За разлика от всеки страничен наблюдател, който счита, че на борсата цари истински хаос, начинаещият трейдър започва да прави точно обратната грешка. Подведен от известната повторяемост, която открива с течение на времето, той започва да си мисли, че цената се ръководи от някакъв глобален разум. По тази причина той добива почти пълна увереност, че цената ще се съобрази с неговата линийка, ще послуша „съвета” на индикатора и че щом е почнала да рисува „глава с рамене”, непременно ще довърши картината си.
В хода на тези мисли никак съвсем естествено начинаещият трейдър започва да възприема пазара като някакъв гигантски хомо сапиенс и неусетно свиква да очаква от него предвидимо човешко поведение. По тази причина той се ядосва на провалените си сценарии, чуди се защо цената изведнъж драстично е променила „намеренията” си и се възмущава на прекалената продължителност на някои трендове.
Всъщност определени човешки прояви наистина могат да послужат като аналог за онагледяване на пазарните движения и това може да се намери в поведението на тълпата. Макар да не сме специалисти в тази сфера, всички имаме впечатления за това колко многолик може да бъде образът на тълпата. Понякога тя се движи разнопосочно и безадресно, може да е като пълноводна река, когато излиза от стадиона, безогледно гази всичко пред себе си, когато бяга от някакво бедствие, а е способна и на масов погром над привържениците на противниковия отбор.
В моята практика на финансовите пазари аз съм срещал всички тези лица на тълпата, отразени в поведението на цената. И затова съм свикнал да не разчитам на „разума” на цената. За разлика от отделния индивид, който като правило притежава това качество, то тълпата категорично няма разум. Винаги и във всеки един момент ние трябва да допускаме, че цената няма да стигне дотам, докъдето очакваме, да се промени със скоростта на светлината или да заспи дълбок зимен сън, както и далеч да надмине и най-смелите ни очаквания.
Затова не трябва да забравяме, че нашата основна задача да прогнозираме пазара има и своята обратна страна – да сме подготвени и за драстична промяна в сценария.